しかし、先日、職場で株をやらない人たちとその話になったら、「自分は利益が出てもずっと売らずにいる。」という人が多かったのです。実際にトレードをしてみないと自分の心がわからないかも知れませんね。

逆張りで落ちていく株に手を出してしまったとき、どう反応するか？私も株ではないのですが、なかなか、損切りはできなかった覚えがあります。そんな時はきっちりとした、システムトレードのルールを持つことが大事です。

逆張りというと底値を見極めるため、格好いいテクニックのイメージもありますが、実際に　逆張り投資法を支えているのは損切りのルールではないでしょうか？

たとえば、勝率６割のルールだったとして、

０．６×１０％（利食い）－０．４×５％（損切り）＝４％の期待利益です。（数日間で４％）

システムトレードのルールで勝率６割と利食いの幅が10％取れれば、上出来なのです。

色々、本を読むとテクニカル分析は駄目という本や、テクニカル分析の方が勝率が高いという本など、真逆の事を書いてあったりして戸惑います。

株というので、まず把握した方がいいのが、株の値動きというのは、買い方と売り方のせめぎ合いで生まれるということ。チャートの本では、買い方と売り方のエネルギーという風に表現されています。

たとえば、投資家たちは企業の業績や新製品開発などの情報を察知して、株が上がると思ったら買いを入れます。また、円高や、経済指標が発表され、企業に不利か有利かを判断し、売買します。

チャートを見て売買する人たちは、チャートの微妙な変化を捕えて、売買に動きます。 そう、株価には大きなトレンドがあり、いろんな要素が作用して株価の動きを作っているのです。 その、いろんな要素をまず整理してみたいと思って自分なりに５つの軸を作りました。

人口の変化、少子高齢化がさらに進展すると当然、各企業は戦略を変えていかねばなりません。今までと同じことをやっていては、売り上げ増が見込めません。

また、今後は環境ビジネスや、福祉関係が伸びるといわれています。世の中の変化に適応できた企業が、業績を伸ばしていけるのです。 これは、投資家にも必要な見方です。世の中の全般の流れ、経済の状況を知っていれば、相場全体の動き、各企業の株の動きが読めるようになってきます。

世界や日本の経済の状況、各銘柄の状況、それに対する、投資家の反応がトレンドを作っていきます。

①株価チャートの見方で一番大事なのはトレンドです。所詮、個人投資家の市場に与える影響は高が知れています。だから、機関投資家など大口投資家の作り出す、トレンドをチャートから読み取る必要があります。

②出来高が次にきます。出来高は売買が成立した数量。株価が上昇するときに出来高が上昇します。そのタイミングを見ましょう。また、株価ごとの出来高もチェックできます。

③サポートラインとレジスタンスライン。日本語では下値支持線、上値抵抗線。株の上下はこのラインで止まることが多いのです。逆に、このラインを超えるとトレンドが変わることになります。

④移動平均線はある期間の株価の平均を結んだもの。株価は平均値に回帰する傾向があります。移動平均線から離れたら、反転を意識しましょう。

⑤ローソク足チャート：ローソク足はその日の株価の上下だけでなく、投資家の心理も映し出すすぐれもの。ローソク足のパターンを把握することで、株価の値動きも読みやすくなります。

それでは、各チャートの読み方を一つずつ、取り上げていきます。

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でも、ＦＸは投資初心者にも人気がありますが、信用取引よりはるかに高い、レバレッジをかけられ、「売り」からも入れるというのが広まっています。

株でも空売りを覚えると、下落相場でも儲けられる以外にも、メリットがあります。たとえば、「売り」を行う方の心理が読めるようになること。チャートの形を見ても、株初心者は「買い方」である自分の気持ちしかわかりません。 それが、空売りを覚えれば・・・。売り方の心理が読めるようになります。ローソク足がこういう形だから、売り方はあせっているはず・・・とか。

また、企業の実力を超えて、株価が上昇してしまう場合があります。たとえば、洞爺湖の環境サミットのときは環境関連銘柄が上昇しました。まだ研究開発段階のハイテク銘柄に人気が集中して株価が上がったりすることはよくありますが、それは一時的なもの。麻生内閣のときはアニメ関連株が上昇しました。

株で儲けるということは、実態と虚像のゆがみに気づくことでもあります。「買い」から入る場合に比べて、空売りを覚えれば、株価がアンバランスに高くなっているときも、利益を得るチャンスとなるのです。 売りを覚えれば、板情報を読むときも「買い方」「売り方」の両面から心理を見られるようになってきますし、賃借倍率も活用できるようになってきます。

株価の高値同士、低値同士を結んだ線がトレンドラインです。この場合、何本かトレンドラインが引けることもあり、トレンドラインの引き方は、人によって違う場合があります。でも、トレンドラインの目的の一つはトレンドの流れを知ることですから、とりあえずトレンドラインを引いてみましょう。

トレンドラインとローソク足の関係でグランビルの法則というのがあります。ローソク足がトレンドラインに接したり、抜けたりする場合の「買い」「売り」のルールを定めたものです。このグランビルの法則も絶対のものではないのですが、多くの投資家がチャートを見て売買していますから、トレンドラインとローソク足の関係で売買ポイントを設定する場合が多いのです。 個人投資家が株で勝つにはトレンドに乗るのが簡単な方法です。グランビルの法則の４番目は逆張りになり、初心者には難しいのですが、ほかは順張りのルール、トレンドに乗って、利を乗せるために活用しましょう。

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株価というのはよくいわれるように美人投票。人気が集まれば株価は上がるのです。そう、粉飾決算で実力以上に見せることは可能です。逆に将来的に有望な割安株も人目を引かなければ、割安株・・・というか安いまま。

新技術や時代に先駆けたことをやってる会社というのは、なかなか、株価が上がるのは難しいかもしれません。生前に評価されない天才みたいなものでしょうか。株で儲けることが目的の場合は世間が評価しそうな株に投資しなくてはなりません。自分一人がその会社の勝ちに気づいても株で大儲けというわけにはいかないのです。その会社がうまくいくようにマーケティングに協力できるなら話は別ですが・・・。

さて、株の価格はいわゆる株価。その株価が実際の価値より安い銘柄が割安株になります。ファンダメンタル分析では、ＰＥＲやＰＢＲなどでスクリーニングします。

また、テクニカル分析では株価が期間のなかの平均値に対して、極端に低くなったり、高くなったりした時を狙って仕掛けます。 そう、株価が高い、低いといっても、過去と現在の比較、同業他社との比較、財務状況との比較など何かと比較することで価格と価値のアンバランス、「ゆがみ」を見つけて仕掛けて行くのです。

株価チャートと合わせて、出来高をチェックすることは大変重要なことです。出来高移動平行線が見れるチャートもあると出来高の変化が見れて便利です。

また、出来高が多い銘柄と少ない銘柄があるのにも注意が必要です。出来高が少ない銘柄は流動性が低く、売りたいときに売れない、値が飛ぶというようなデメリットがあります。それだけリスクが高いのですね。こういうのを流動性が低いといいます。土地など買い手がつかなくて、値段が下がる一方、なんて話もよく聞くと思います。逆に流動性がいちばん高いのはやっぱりお金です。

話は、戻りますが、株の出来高とローソクチャート、トレンドラインと比べるといろんな見方ができますよ。

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ファンダメンタル分析のいいところは財務諸表から、まあ、倒産はないだろうという株を選べること。粉飾決算が行われた場合、それに気づけるか？という疑問もありますが・・・。最近は粉飾決算を見破るための本も結構市販されてますね。ごまかしの難しいキャッシュフローを見るというのが、最低限必要です。でも、有名企業の粉飾決算もばれずに行われていたわけで、不安は残ります。

株のファンダメンタル分析は一般的にはＰＥＲ、ＰＢＲ、マニアックなところでアクルーアルやＲＯＤなどの簡単な計算です。ただ、ＰＥＲ、ＰＢＲが低くても、銘柄の株価が上昇するのはいつになるかわかりません。 そこで、テクニカル分析で、その銘柄が上昇しそうなタイミングかを図る必要があります。

低ＰＢＲ株を底値で買えれば、長期的に値上がりすることが期待できます。ある本によれば、一株３０円から４０円くらいの低ＰＢＲ株を１０種くらい保有すると、どれかは１０倍株になる・・・といって書いてありました。一つの投資法ということで・・・。

これらのラインは、ローソクチャートで過去の天井、底を水平に結んだラインで、その辺が、妥当な調整された株価なのか、次のトレンドでも、そのサポートライン、レジンスタンスラインが境目になります。ラインを越えたら、トレンドが転換するので注意が必要です。

また、サポートライン付近、レジスタンスライン付近では、出来高が増える傾向にあります。その辺を目安に取引するトレーダーが多いのでしょう。

一度、レジスタンスラインを抜けるとそのラインはサポートラインとして機能するようになります。トレンドラインと並んで、株価チャートを読む際の羅針盤として大いに活用しましょう。

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ある成功本でためになった考え方ですが、お金を貯金していく際に、まず、安全な銀行預金で余裕のある資金を作り、ある程度貯まったら、次に投資信託のような、ちょっとリスクと利率のいい投資に挑戦、それが順調に行ったら、株やＦＸのようなより、リターンの望める投資に挑戦、というのが、ありました。

株も１０万円くらいの銘柄を買って、１万円買った、数千円負けた、くらいなら、普通の感覚で耐えられるでしょうが、運用資金が増えると１０万円、１００万円・・という損得が出ます。大きなお金を扱う感覚が必要になってきますね。お金を扱う感覚はちょっとずつ、伸ばしていく必要があるということです。 あぶく銭はすぐなくなるという言いますが、急激に収入が増えても、きちんと管理するマインドを持っていないと直ぐもとに戻ってしまいます。

だから、先にあげた、例は非常に参考になりました。 また、株では損切りが大事といわれます。多くの人は損失は先送り、利益はすぐに欲しがる・・・結果、利益は薄くなります。よっぽど勝率が高ければ別ですが。 だから、自分の心を見る視点もお金を増やすには重要なのです。

{勝率×利益－（１－勝率）×損失}×投資回数

①勝率を上げるためにはトレンドを読まなくてはいけません。

②利益を上げるためには、各銘柄の変動の幅、企業の価値と株価のゆがみを知ることです。

③投資の回数を増やすには、情報を数多く効率的に処理すること、スクリーニングや作業を効率的に行うこと、損切りを早くして、資金を効率的に使うことがあげられます。

今まで上げた、５つの軸に当てはめると、

①はマクロとミクロ、売りと買いのバランスを読む

②は価値と価格、ファンダメンタルとテクニカル

③は資金とメンタル面、に相当するでしょうか？

この５つの軸で株で稼ぐための見取り図になれば幸いです。あとは各分野の本を読んで細かいことを学ぶといいと思います。

また、よくポートフォリオという考え方が出てきます。投資法を株だけにするのでなく、ＦＸや不動産投資にも手を出すべきとか、株でもＦＸでも一つの銘柄、通貨だけでなく、分散させるべきといわれます。同じことは投資法にも言えるでしょう。現在有効な投資法がいつまで有効かわかりません。いろんな投資法を知っておくことは将来的に損にはならないでしょう。 最近、評判の投資法を上げておきます。

ローソク足

安値圏での大陽線、窓開け急騰は上昇トレンドの開始。ほか、明けの明星、宵の明星など、テクニカル分析はオカルトだとか占星術だという批判的な意見もありますが、ローソクのパターンとトレーダーの心理を読むのは結構面白いかもしれません。

ローソク足は値段の変化だけでなく、相場の参加者の心理まで見えてくる、奥が深いもの。ローソク足のパターンもその種類の多さに圧倒されるのでなく、自分が、そのローソクのパターンを見たらどう反応するか、考えながら、学んでいくといいんじゃないでしょうか？

それにしても、ローソク足を見ていると囲碁や易経が連想されます。売り方、買い方のせめぎ合いを表記するために、黒白、陰陽のせめぎ合いからの連想から生まれたのかも知れません。

易経は英語では「変化の書」といいます。変化の兆しを捉えるための、英知が易経です。ローソク足の読み方も変化を人より早くとらえられるようになれば、利益が上がるんでしょうけど・・・・。

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株の移動平均線は５日とか、２５日など一定期間の平均値をつなげたものです。日足チャートではこのほかに７５日があります。週足チャートでは１３週と２６週などの移動平均線が使われます。

なぜ、複数の移動平均線があるのか？長いスパンと直近のスパンでの比較のためです。 たとえば、２５日移動平均線を５日移動平均線が下から抜いていく場合、株価が上がりつつ、あるということになります。一般にこういう動きをゴールデンクロス、逆のをデッドクロスといいます。

その時の移動平均線の向きによって、買いサインかどうかは、見分けなくてはなりませんが、株の動きが変化しつつあるのは確かです。株がずっと動かなければ、移動平均線は一定になりますね。

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四季報の重要な点は東洋経済新報社の客観性のある情報が定評があるからです。 四季報にはよく言われる財務データ（ＰＥＲ，ＰＢＲ、ＥＰＳ）などのスクリーニングに使われるデータ以外にも見るべき点はたくさんあります。

たとえば、株主構成。

株主のなかで銀行が多かったり、外国人投資家が多かったり、また、浮動株の割合などをチェックしておくと株の値動きを読む際の参考になります。

また、事業の構成。輸出比率や事業の部門の比率も四季報で見ることができます。環境的要因からの影響をどの程度受けるかも、四季報で予測できるのです。

また、コメント欄も株の値動きに影響があります。 増益、減益 下方修正 底入れ 底打ち,などのコメントの言葉に反応し、株価に影響を与える場合も多いのです。